论文摘要
本文创新地发现了我国股票市场的T+1交易机制会造成负的隔夜收益的现象。T+1交易机制是我国股市独特的交易制度,运行中产生了较多的问题。T+1交易机制对于投资者意见分歧更大、风险更高、个体投资者占比更高、非流动性更强的股票影响更大,造成这些股票开盘跌幅更深。本文建议遵照国际通常做法,逐步恢复T+0交易机制。
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文章来源
类型: 期刊论文
作者: 张兵
关键词: 交易机制,隔夜收益率,股票市场
来源: 经济学报 2019年04期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学
专业: 金融,证券,投资
单位: 南京大学商学院
分类号: F832.51
DOI: 10.16513/j.cnki.cje.20191226.003
页码: 58-77
总页数: 20
文件大小: 1241K
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