论文摘要
本文从债务成本的视角出发,研究了我国A股市场引入卖空机制是否支持了实体经济发展。研究发现,分批次产生的卖空威慑的冲击使得上市企业的债务成本显著下降。进一步研究显示,卖空机制的引入使得企业信息质量提升,风险水平下降,从而有助于债务成本的降低。本文的发现表明,结束我国资本市场"单边市"状态的结构性改革能够加强不同金融市场之间的信息流动,同时有效防范金融风险,从而服务实体经济的发展。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 倪骁然,孟庆斌
关键词: 卖空,债务成本,金融风险
来源: 金融学季刊 2019年04期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学
专业: 企业经济,金融,证券,投资
单位: 厦门大学经济学院金融系、王亚南经济研究院,中国人民大学商学院
基金: 国家自然科学基金青年项目（71802170）的资助,“计量经济学”教育部重点实验室（厦门大学）的支持
分类号: F832.51;F275
页码: 47-74
总页数: 28
文件大小: 882K
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