导读:本文包含了反向投资策略论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:投资策略,动量,策略,证券投资基金,金融学,金融,适用性。
反向投资策略论文文献综述
高银珠,任达,薛辰琳[1]（2016）在《中国证券市场反向及动量投资策略的实证研究》一文中研究指出从行为金融学的角度出发,以中国沪深两市2003年1月至2014年12月所有上市A股数据为样本,并将形成期与持有期分别设定为3个月、6个月、12个月、36个月、60个月,共构成25种投资方案,在更广阔的研究范围内,用实证研究的方法考察反向投资策略和动量投资策略在中国证券市场上是否适用。结果表明,在中国股市中存在明显的反转和动量现象,且赢家组合主要表现为显着的长期动量现象,而输家组合表现为显着的反转现象。指出中国证券市场并不是一个有效的市场,在中国证券市场中采用反向及动量投资策略是可以盈利的。(本文来源于《沈阳工业大学学报(社会科学版)》期刊2016年04期）
陈熠[2]（2013）在《反向投资策略在A股市场的适用性分析及其改进方法》一文中研究指出本文选取了在沪深两市上市的所有A股在1992年1月至2011年12月期间的月数据,研究了反向投资策略在中国股票市场上的适用性。研究结果表明反向投资策略在形成期和持有期都较长的情况下才具有获利性。随后,本文研究了市场超额回报率、SMB(由市值小的公司发行的股票组成的投资组合与由市值大的公司发行的股票组成的投资组合的收益之差)和HML(由账面市值比较高的公司发行的股票组成的投资组合与由账面市值比较低的公司发行的股票组成的投资组合的收益之差)与反向投资策略收益率之间的关系,并根据分析结果将反向投资策略分为4种情况——短形成期和短持有期的反向投资策略、短形成期和长持有期的反向投资策略、长形成期和短持有期的反向投资策略以及长形成期和长持有期的反向投资策略。针对每一种情况,本文都对其进行了改进,从而形成了一套完整的新反向投资策略。实证结果表明,新的反向投资策略获利情况比原来的反向投资策略好,并且在中短期内也能获利。本文的研究意在为中国投资者提供一种长期稳定的盈利模式并给出对其改进的方法。(本文来源于《复旦大学》期刊2013-03-27）
冯丹[3]（2013）在《基于行为金融的反向投资策略和动量交易策略分析》一文中研究指出20世纪70年代末以来,经济学、金融学与心理学、管理学的研究出现了相互融合的趋势,行为金融学的兴起就是这种趋势的表现。作为新兴学科,行为金融学是在对金融市场上非理性现象的解释和研究中成长起来的。行为金融学从非理性人的角度对投资者的决策活动进行了一系列研究和总结,尤其是对投资策略方面的研究,实践性极强。现阶段我国证券市场具有不成熟、不规范、非理性现象突出等特点,研究行为金融学理论对我国证券市场有很强的指导作用。虽然西方的学者对行为金融在市场的非理性现象和行为投资策略方面已经做了诸多实证分析,但由于文化、制度、政策、投资者构成等因素的差异,我国投资者在决策过程中表现的认知和行为偏差会不同于成熟市场上的投资者,市场中表现出的非理性现象也会有所不同,进而导致对投资策略的选择和实施也会与西方学者的研究有所差异。因此,对基于行为金融的投资策略研究,需要更多来自我国市场的研究成果和证据,这构成了本文的研究背景和意义。本文主要研究基于行为金融理论的证券投资策略,实证数据来自于沪市A股。本文的研究思路是以投资者的非理性行为为主线,首先对讨论证券市场非理性现象和行为投资策略的国内外文献进行了综述,并对已有文献研究的成果和问题进行了总结,同时指出了本文与以往文献的不同之处,也就是文章的创新点。然后对传统金融理论和行为金融理论在投资策略方面的内容进行简介,指出了传统金融理论的问题,接着引出了行为金融学在实践方面的意义和成果,着重分析了反向投资策略和动量交易策略的实施要领和理论机制。再而,对我国股市的非理性现象分噪声交易、羊群效应和投资者过度自信分叁方面做出分析,其中对噪声交易和投资者过度自信问题进行了实证检验。得出我国股市存在噪声交易、羊群效应、投资者过度自信现象的结论,其中,我国投资者过度自信现象并不严重。基于对非理性现象的分析,本文选取符合我国股市特点的反向投资策略和动量交易策略进行实证研究,选取了上海证券交易所股票市场2009年7月1日至2012年6月30日A股股票的收益率数据,建立了组合形成期和检验期。组合形成期为叁个月和六个月,检验期的时间跨度为叁十叁个月,并以叁个月为一个检验区间。在对四组股票组合进行收益率分析后,得出了结论：在我国股市中反向投资策略的形成期为叁到六个月,持有期为一至两年；动量交易策略的实施效果并不明显,这可能与本文选取的形成期和检验期的长度有关,原因是我国股市换手率过高,引起了反转特征和惯性特征的短期化,如果能够采用更小的排序期,比如一个月,也许可以发现显着的惯性特征。这一点希望在后续的研究中能够得到证实。在文章的最后,本文提出了使用行为投资策略的注意事项。首先,要随着我国证券市场的不断变化来适当的调整投资策略。因为市场中的非理性现象会随着市场的变化而变化。每种行为投资策略都是有理论基础的,这些理论基础就是市场中的非理性现象。其次,投资者要根据自身情况来选择行为投资策略,不同投资者的知识水平、认知偏差和环境影响等都是不同的。面对同样的信息,不同的投资者反应各不相同,这就要求投资者按照自己的特点来选择适合自己的投资策略。行为投资策略研究对于我国这样一个不成熟的市场来说是十分必要的,本文对反向投资策略和动量交易策略在我国的应用做出了实证分析,虽然得出了与理论相符的结论,但仍存在许多问题,希望在后续的研究中能够将这些问题一一解决,为我国投资者提供一个行之有效的行为投资策略。(本文来源于《西南财经大学》期刊2013-03-01）
刘晓磊[4]（2011）在《反向投资策略在国内股市适用性分析》一文中研究指出基于投资者有限理性和有限的信息加工利用能力的假设,行为金融学提出反向投资策略。本文运用事件分析方法,采用反向投资策略投资于样本股票的收益情况,证明了策略在国内股市的适用性。(本文来源于《合作经济与科技》期刊2011年19期）
朱雪莲,贺晓波[5]（2010）在《我国证券投资基金动量和反向投资策略实证研究》一文中研究指出本文依据行为金融学的理论与方法,选取2006第1季度到2008年第4季度十二期的数据,选择30只股票型开放式证券投资基金作为研究样本,通过ITM模型对开放式基金动量和反向两种投资策略进行实证研究。针对得出的结果进行了理论上的分析,并结合我国股市现状,为进一步提高基金投资业绩提出了建设性的意见。(本文来源于《金融与经济》期刊2010年12期）
虞羽[6]（2009）在《价值反向投资策略在中国证券市场的实证研究》一文中研究指出一直以来,证券市场是否是有效的这个问题就是国内外学者研究的重点,随着时间的推移证券市场出现了许多异常现象让广大学者们对于证券市场的有效性产生了极大的怀疑,从而诞生了新的金融学理论即行为金融学理论。异常现象中有一种叫做价值异象的情况一直受到学者们的关注,本文试图研究价值异常现象在中国证券市场的存在性以及传统标准金融学和行为金融学对于价值异象的解释是否合理。首先通过选取财务指标的方法构造价值股组合和成长股组合,以其持有一定时间的收益情况来检验价值异象在中国证券市场是否存在,接着通过Fama-Macbeth方程来检验所选择变量对以股票收益率的解释能力。最后用用两种方法来检验价值股的超额收益来源,一种是标准金融学的风险补偿假说,即运用传统的CAPM模型来检验价值股组合与成长股组合的风险情况;另一种是行为金融学的过度反应假说,即运用DeBondt和Thaler的过度反应模型来检验价值股与成长股的超额收益来源。最后比较检验结果得出结论并对于中国证券市场是否可以使用价值反向投资策略提出建议。(本文来源于《南京理工大学》期刊2009-05-01）
李音[7]（2008）在《基金应用基于行为金融的动量与反向投资策略研究》一文中研究指出行为金融学从20世纪80年代兴起到现在研究成果已十分丰富。行为金融学所提出的动量投资策略、反向投资策略等已经为一些投资机构——如证券投资基金所应用。本文从行为金融学的角度研究基金投资策略的应用,重点研究动量与反向两类最典型也是发展最为成熟的行为金融投资策略。论文首先阐述了研究的目的和意义,对行为金融学领域的动量与反向投资策略国内外研究现状进行综述;其次对传统主流金融学的局限性和行为金融对其的质疑进行了阐述,进而分析动量与反向投资策略的提出背景与获利原因。最后本文对Grinblatt,Titman和Wermers提出的ITM模型进行参数改进,分析我国开放式基金应用动量与反向投资策略的现状及特点;通过分析不同股市背景下投资策略的表现差异,研究熊市、牛市背景对投资策略选择的影响;借鉴Jegadeesh和Titman的研究方法,分析哪种投资策略有助于基金取得更好的收益,为基金选择投资策略提供实际参考。研究结果表明我国基金市场上普遍存在动量与反向投资行为,根据股票当前季度和前一季度的表现所采用的投资策略不同;熊市到牛市的变化对投资策略的选择有很大影响;根据当前季度股票表现采用动量投资策略有利于提高基金绩效,而根据前一季度股票表现采用何种投资策略与绩效关系不大。(本文来源于《北京交通大学》期刊2008-06-01）
沈可挺,刘煜辉[8]（2006）在《中国股市中惯性与反向投资策略的获利模式》一文中研究指出讨论了中国股市中执行惯性策略或反向策略的获利模式及其与市场状况及个股特征因素的关系.整体而言,半年期内执行惯性策略较为成功,而半年期以上则反向策略获利性显着.此外若加入考虑其他在形成期的市场状况及个股特征因素,赢家-输家策略则是更为明确,且更为显着的获利模式.(本文来源于《管理科学学报》期刊2006年06期）
肖玉军[9]（2006）在《论反向投资策略》一文中研究指出反向投资策略是一种积极的投资策略,研究表明反向投资策略可以获取超额收益,其原因是投资者的过度反应和政策反向及资金面的反向。文章最后对如何构建反向投资组合提出了具体建议。(本文来源于《当代经理人》期刊2006年12期）
缪玮彬[10]（2006）在《中国股票市场反向投资策略的实证研究》一文中研究指出本文通过实证分析国内股市在1998年1月至2004年12月期间的月数据来研究中国股票市场的反向投资策略。结果表明在我国股票市场上,反向投资策略在短期以及长期具有获利性。此外还发现形成期市场报酬减去无风险利率、股票累积报酬最大差异、市盈率、流通市值和市净率对反向投资策略获利具有较强或一定的解释能力。并且在反向投资策略中加入上述部分因子后获利可以取得一定的提高。本文的研究可以为投资者提供一种可行的投资策略。(本文来源于《世界经济情况》期刊2006年03期）
反向投资策略论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文选取了在沪深两市上市的所有A股在1992年1月至2011年12月期间的月数据,研究了反向投资策略在中国股票市场上的适用性。研究结果表明反向投资策略在形成期和持有期都较长的情况下才具有获利性。随后,本文研究了市场超额回报率、SMB(由市值小的公司发行的股票组成的投资组合与由市值大的公司发行的股票组成的投资组合的收益之差)和HML(由账面市值比较高的公司发行的股票组成的投资组合与由账面市值比较低的公司发行的股票组成的投资组合的收益之差)与反向投资策略收益率之间的关系,并根据分析结果将反向投资策略分为4种情况——短形成期和短持有期的反向投资策略、短形成期和长持有期的反向投资策略、长形成期和短持有期的反向投资策略以及长形成期和长持有期的反向投资策略。针对每一种情况,本文都对其进行了改进,从而形成了一套完整的新反向投资策略。实证结果表明,新的反向投资策略获利情况比原来的反向投资策略好,并且在中短期内也能获利。本文的研究意在为中国投资者提供一种长期稳定的盈利模式并给出对其改进的方法。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
反向投资策略论文参考文献
[1].高银珠,任达,薛辰琳.中国证券市场反向及动量投资策略的实证研究[J].沈阳工业大学学报(社会科学版).2016
[2].陈熠.反向投资策略在A股市场的适用性分析及其改进方法[D].复旦大学.2013
[3].冯丹.基于行为金融的反向投资策略和动量交易策略分析[D].西南财经大学.2013
[4].刘晓磊.反向投资策略在国内股市适用性分析[J].合作经济与科技.2011
[5].朱雪莲,贺晓波.我国证券投资基金动量和反向投资策略实证研究[J].金融与经济.2010
[6].虞羽.价值反向投资策略在中国证券市场的实证研究[D].南京理工大学.2009
[7].李音.基金应用基于行为金融的动量与反向投资策略研究[D].北京交通大学.2008
[8].沈可挺,刘煜辉.中国股市中惯性与反向投资策略的获利模式[J].管理科学学报.2006
[9].肖玉军.论反向投资策略[J].当代经理人.2006
[10].缪玮彬.中国股票市场反向投资策略的实证研究[J].世界经济情况.2006
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