基于中国A股市场数据的资本资产定价模型应用研究

论文摘要

由于我国经济水平的持续提高和房地产业的快速推动,中国的建筑装饰业也迅速发展,人们对装饰的安全舒适要求逐渐提高,在未来几年家装、公装这一板块也将会有进一步的发展。资本资产定价模型(CAPM)从产生开始就有大量的学者对其进行实证分析,检验结果有支持和肯定,但多数结果不认同它的有效适用性,认为β对股票定价的解释程度不足。本文从资本资产定价模型出发,选取了上证A股中的24只股票作为研究样本,利用日收益率数据,对2015年4月到2017年4月的数据进行了CAPM模型检验,分析我国建筑装饰业市场能否接近CAPM的假设条件,系统风险是否是资产风险的唯一度量,资产的风险和收益是否正相关,通过对检验结果进行对比分析,得出结论是除了β之外还存在其他因素影响股票定价,资产的风险和收益不是正相关,CAPM模型在A股市场中不能有效发挥定价作用。

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文章来源

类型: 期刊论文

作者: 胡学洁,谢明旸

关键词: 模型,系数,股市场

来源: 经济视角 2019年05期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,基础科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

单位: 新疆财经大学金融学院,中国计量大学金融工程系

分类号: F832.51;F224

页码: 99-108

总页数: 10

文件大小: 2460K

下载量: 1412

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