论文摘要
本文基于贴标绿色债券出现前后的数据,采用多变量多分位数CAViaR方法,研究低碳产业股票市场与绿色债券市场的尾部风险溢出效应,分析市场冲击对风险的影响过程,并对两阶段进行对比。结果表明,在贴标绿色债券出现前后,低碳产业股市与绿色债券市场间的溢出效应发生了从无到有的转变;贴标绿色债券出现后,两市场间的尾部风险溢出不对称,风险从低碳产业股票市场传导至绿色债券市场;一市场冲击对另一市场尾部风险的动态影响过程也随着贴标绿色债券的出现发生了变化。
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文章来源
类型: 期刊论文
作者: 秦菽檬,王新宇,罗怡,张乐乐
关键词: 证券市场,低碳产业,绿色金融,溢出效应,贴标绿色债券
来源: 武汉金融 2019年12期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,工程科技Ⅰ辑
专业: 环境科学与资源利用,金融,证券,投资,市场研究与信息
单位: 中国矿业大学管理学院
基金: 国家自然科学基金资助项目“面向结构突变,区制转换和混频数据复杂波动特征的金融市场风险分位数测量模型与实证研究”(71871215)
分类号: X322;F832.51
页码: 67-72
总页数: 6
文件大小: 1623K
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