导读:本文包含了五因素模型论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:因素,模型,人格,资产,标度,市场,本土化。
五因素模型论文文献综述
周艳,唐雨桐[1]（2019）在《我国主板与创业板市场资产定价因素比较研究——基于Fama-French五因素模型》一文中研究指出股票市场资源配置效率的高低对经济发展有重要影响,而市场的资产定价因素是反应市场整体效率的重要指标之一。基于此,本文运用Fama-French五因素模型对我国股票市场主板与创业板的定价因素进行研究。结果发现:主板中市场因子、规模因子、价值因子以及盈利因子较为显着,而创业板中市场因子、规模因子、投资因子较为显着。最后,根据所得结果对两市场定价因素进行比较及原因分析,使两市场得以互相借鉴,共同提高市场资源配置效率。(本文来源于《浙江金融》期刊2019年03期）
于方坤[2]（2018）在《基于二阶段copula贝叶斯的五因素模型系统风险校正》一文中研究指出目前,基于全球金融体系日渐一体化的发展,随之而来的是更高频率的金融危机,以及更快的传播速度,因此有必要对系统性风险进行有效的度量,然而由于资产结构和市场摩擦以及投资期限等其他因素的影响,使得系统性风险的测量成为了金融领域内众多学者想要优化的难题。1964年由夏普等人发展出的CAPM模型是早期学者们研究证券市场中收益与风险的模型。之后CAPM模型经过了一系列的发展与演变,1992年Fama和French把它扩展成了叁因素模型。2015年,Fame和French将利润因子RMW和投资因子CMA添加到叁因子模型中,形成了更符合股票市场走势的五因子模型。五因子模型一经出现,引起了广泛的关注与论证,国内外学者相继利用五因子模型来验证它与股票市场的拟合关系,目前大量学术成果显示,在股票市场收益率的解释方面,五因子模型要优于叁因素模型。其次由于资本资产定价模型自始至终是一个静态模型,没有对所用时间期限有具体的说明,1976年Lee首次在CAPM模型中考虑了时间期限的因素,加入了投资标度因素,因此本文采用F.F五因素模型来探讨对系统性风险β值估计,并且放松固定性投资期限的假设,把投资期限作为一个不确定性参数加入到模型当中,再利用两次copula贝叶斯估计,来观察系统性风险P值与投资标度的关系,并把中国与美国行业间表现加以对比。本文分别选取中国和美国股票市场中月度数据作为数据基础,中国市场的数据分为两个时间段,分别是从2001年1月至2008年12月以及2009年1月至2017年12月,美国市场的数据是从2009年1月至2017年12月,并且对行业进行了划分,根据GICS行业分类,分别对中国和美国市场中选取了非日常、工业、公用事业、日用品、信息技术、医疗这六个行业的数据,在F.F五因素模型中加入投资标度因素,应用SUR回归方法分别对中国和美国市场分行业进行回归,再运用两次copula贝叶斯估计来得到投资标度与系统性风险β值的二维和三维等高线图。通过实证分析得出,第一从回归结果分析中得出,总体上来说中美两国的各因子系数均具有一定的显着性。中国股票市场中市值规模以及账面市值比效应显着,.也具有一定的盈利效应以及投资风格效应。美国市场的盈利能力以及投资风格效应显着于中国市场,F.F五因素模型在美国市场的更具有显着性。第二,从中美同行业间系统性风险对于投资标度敏感性的关系上来看。中美两个市场都没有明显的相关关系,随着投资标度的变化,系统性风险的β值没有明显的正相关或负相关变化趋势。(本文来源于《东北财经大学》期刊2018-11-01）
李会[3]（2018）在《新叁板股票定价影响因素——基于主成分分析和五因素模型的实证分析》一文中研究指出新叁板市场在我国中小企业融资过程中发挥着越来越重要的影响,但股份公司估值过高、股票定价不科学是新叁板市场现阶段面临的主要问题。文章以新叁板股票定价的影响因素为研究主线,运用主成分分析和五因素模型实证分析了规模、市值、盈利、对外投资、宏观环境五因素对新叁板股票定价的影响状况,研究发现,盈利因素是影响新叁板股票定价最主要的因素,宏观环境因素次之,规模、市值和对外投资的影响较小,价格制定者应结合主要影响因素合理评估公司价值和股票价格。(本文来源于《湖北第二师范学院学报》期刊2018年10期）
陶漫,胡文靖[4]（2018）在《基于人格五因素模型的成功创业大学生人格特质研究:问题与可能》一文中研究指出在国内外学者对创业活动的研究中,创业者人格特质与成功创业的关系是关注的一个重点。在概要介绍人格特质理论发展历史,回顾人格特质与创业结果之间关系相关研究的基础上,以大五人格模型理论为依托,对安徽省5所高校近10年100名成功创业毕业生进行了问卷调研和实地访谈。调研结果表明,大部分成功创业毕业生表现出较高的外向性、宜人性、开放性、认真性和低神经质。研究结论认为,创业者人格特质对创业结果确实有显着影响,但并不存在必然性。创业大学生的人格特质中,对成功创业有帮助作用的特征可以通过创业教育有意识地激发和诱导,从而有效改变和提升创业教育的效果。(本文来源于《河北农业大学学报(农林教育版)》期刊2018年03期）
李冲[5]（2018）在《中国证券市场的绿色激励问题研究》一文中研究指出全球人口总量负担加重、可用资源近趋枯竭、整体气候变化异常等生态问题业已成为21世纪摆在人类面前的最大困境,对人类生存与发展的进程是一大阻碍。中国在经历过上一阶段的数量导向型经济增长之后,同样面临了资源消耗、环境污染、生态系统退化及温室气体排放等的生态环境问题。除却环境问题,历经2008年全球金融危机的冲刷,中国还要面对外需陡然下降,部分行业产能过多,传统工业受创等问题。维持长久有效率的发展意味着新的经济增长点,国家给出的解决措施是推动消费升级与推动供给侧发展机制的创新。由此,“绿色经济”成为新常态的题中应有之义。相应的,产业升级中的重点侧重在产业层面的节能减排,证券市场的核心投资价值取向则向“绿色发展”靠拢。基于上述情况,绿色产业作为中国新阶段中的朝阳行业,政府扶持,国民瞩目,如何确定其成长情况及产生的效果就是一个有待解决的问题。证券市场作为擅长成长性评价的完善体系,又是如何对绿色行业中的诸多企业进行评价和反馈,同样是一个值得探索的问题。文章以绿色概念股票为研究对象,试以研究两个问题:一是中国证券市场是否存在对于绿色企业的超额报酬,即“绿色激励”;二是中国证券市场能否对于不同企业因绿色技术等导致的不同效率进行区分,并对其给予不同的市场反应。文章主要内容包括以下几个部分:第一章,导论。此部分首先对当前世界范围内的绿色问题进行简要叙述,并对中国的环境污染及保护问题作出详细描述。之后,基于环境现状,列述政府针对绿色问题出台的相关政策。接着,对证券市场在绿色金融中的对绿色企业的发展所起到的重要作用进行阐述,明晰本文所做研究的意义。然后,依据绿色企业相对于非绿色企业在成本、风险、社会效益和经济效益等方面的差异,对国内外文献进行评述。最后,叙述本文的创新与不足之处。第二章,绿色激励相关分析。首先,讲述当下中国绿色产业的发展现状。之后,对绿色企业相对于非绿色企业在成本、风险、社会效益和经济效益等方面的不同进行详细阐述,并尝试归纳“绿色激励”这一现象的大致概念。最后,对证券市场在绿色企业的发展与绿色金融的进步中的重要作用,以及政府如何基于绿色激励助力绿色企业发展作出分析。第叁章,实证分析。依次讲述实证分析的数据来源,对数据的初步分析与处理,并对“绿色激励”模型进行描述。之后,列述“绿色激励”模型的理论模型与实证模型,对绿色因子与绿色效率因子的构造过程,以及分别使用Fama-French五因素模型、加入绿色因子的“绿色激励”模型和加入绿色效率因子的“绿色激励”模型进行拟合的结果。实证结果表明,加入绿色因子的新模型能够对绿色概念股票的超额报酬予以更强力的解释;绿色概念股票相对于非绿色概念股票存在显着的溢价,也即中国证券市场确实存在绿色激励。但是,加入绿色效率因子的新模型的实证结果显示,中国证券市场无法对不同企业因绿色技术等原因导致的不同效率进行区分。第四章,结论与政策建议。依据实证分析的结果,讲述中国证券市场中绿色激励的存在情况,以及证券市场对绿色效率的区分情况。之后对新常态下我国绿色企业的发展提出个人的一些想法,同时也对中国绿色金融机制的建设给出政策建议。(本文来源于《华东政法大学》期刊2018-05-01）
尤彧聪,易露霞[6]（2017）在《基于创新驱动五因素模型的广东对外贸易创新驱动路径研究》一文中研究指出在进入经济发展新常态的背景下,面对后金融危机和欧洲主权债务危机对全球经济造成的冲击,广东迫切需要进行对外贸易转型升级。广东对外贸易转型与创新发展的动力是什么?文章围绕这一问题展开,通过对2011~2016年中外80篇关于外贸创新驱动因素的文献研究进行统计分析,归纳出频次较高的有代表性的外贸创新驱动因素,对相关数据进行了梳理并划分为5个大类以及12个小类,提炼了五个大的创新驱动因素指标(创新制度、创新主体、创新文化、创新载体、创新资源)。基于此,文章构建了创新驱动五因素模型和指标体系,分析了各个因素和关键环节之间的驱动关系,利用五个大的创新驱动因素指标对创新叁个阶段之间的驱动关系进行了分析和论证,最后针对广东对外贸易的具体实际情况,提出了外贸创新驱动发展路径的相关建议。(本文来源于《中国集体经济》期刊2017年22期）
陈小琦,涂序平,张佳阳[7]（2017）在《基于五因素模型的A股市场交易策略》一文中研究指出本文以Fama-French五因素模型为研究基础,结合基本面分析和技术分析,挖掘具有价值投资的一类公司作为投资组合。研究发现:选出的投资组合的收益超过大盘指数和大多数主动管理型基金的收益,这说明基于五因素模型的选股策略是一种有效的选股策略。(本文来源于《合作经济与科技》期刊2017年11期）
胡蒙爱,涂序平,祝狄昱[8]（2017）在《Fama-French 五因素模型更具有解释力吗》一文中研究指出股票定价问题一直是资本市场关注的热点。本文以中国A股市场1995年7月至2016年6月共252个月的股票数据为样本,在Fama-French叁因素模型基础上对Fama-French五因素模型进行实证研究。通过采用25组合构造法,对股票收益来源影响因子检验表明:(1)Fama-French五因素模型比Fama-French叁因素模型更具有解释力度,在引入盈利能力因素和投资模式因素后,Fama-French五因素模型弱化了账面市值比因素对股票收益率的影响力度;(2)中国A股市场存在规模效应、价值溢价效应、盈利能力效应和投资模式效应;(3)我国股票市场基本适用Fama-French股票定价五因素模型。(本文来源于《合作经济与科技》期刊2017年10期）
张琛[9]（2017）在《人格五因素模型的本土化进程》一文中研究指出西方背景下的人格五因素模型不能全面反映中国人的人格特质。本文总结我国研究者对五因素模型量表的使用情况,以及研究者根据我国文化差异编制的人格六因素、七因素量表——CPAI、QZPS。研究发现,与人格五因素模型比较,我国研究者编制的人格量表更加贴合中国文化和情境,能全面地反映中国人的心理和人格特质。(本文来源于《当代教育实践与教学研究》期刊2017年03期）
王若飞[10]（2016）在《基于Fama-French五因素模型的企业并购绩效评价》一文中研究指出在资本市场上,大量的兼并、收购正在发生,合理的并绩效评价对判断并购是否成功有重要的参考价值,本文通过事件研究法和Fama-French五因素模型结合具体案例,在并购绩效评价时,将除市场因素之外的其余因子考虑进来从而更加全面的评价企业并购效果。(本文来源于《时代金融》期刊2016年35期）
五因素模型论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
目前,基于全球金融体系日渐一体化的发展,随之而来的是更高频率的金融危机,以及更快的传播速度,因此有必要对系统性风险进行有效的度量,然而由于资产结构和市场摩擦以及投资期限等其他因素的影响,使得系统性风险的测量成为了金融领域内众多学者想要优化的难题。1964年由夏普等人发展出的CAPM模型是早期学者们研究证券市场中收益与风险的模型。之后CAPM模型经过了一系列的发展与演变,1992年Fama和French把它扩展成了叁因素模型。2015年,Fame和French将利润因子RMW和投资因子CMA添加到叁因子模型中,形成了更符合股票市场走势的五因子模型。五因子模型一经出现,引起了广泛的关注与论证,国内外学者相继利用五因子模型来验证它与股票市场的拟合关系,目前大量学术成果显示,在股票市场收益率的解释方面,五因子模型要优于叁因素模型。其次由于资本资产定价模型自始至终是一个静态模型,没有对所用时间期限有具体的说明,1976年Lee首次在CAPM模型中考虑了时间期限的因素,加入了投资标度因素,因此本文采用F.F五因素模型来探讨对系统性风险β值估计,并且放松固定性投资期限的假设,把投资期限作为一个不确定性参数加入到模型当中,再利用两次copula贝叶斯估计,来观察系统性风险P值与投资标度的关系,并把中国与美国行业间表现加以对比。本文分别选取中国和美国股票市场中月度数据作为数据基础,中国市场的数据分为两个时间段,分别是从2001年1月至2008年12月以及2009年1月至2017年12月,美国市场的数据是从2009年1月至2017年12月,并且对行业进行了划分,根据GICS行业分类,分别对中国和美国市场中选取了非日常、工业、公用事业、日用品、信息技术、医疗这六个行业的数据,在F.F五因素模型中加入投资标度因素,应用SUR回归方法分别对中国和美国市场分行业进行回归,再运用两次copula贝叶斯估计来得到投资标度与系统性风险β值的二维和三维等高线图。通过实证分析得出,第一从回归结果分析中得出,总体上来说中美两国的各因子系数均具有一定的显着性。中国股票市场中市值规模以及账面市值比效应显着,.也具有一定的盈利效应以及投资风格效应。美国市场的盈利能力以及投资风格效应显着于中国市场,F.F五因素模型在美国市场的更具有显着性。第二,从中美同行业间系统性风险对于投资标度敏感性的关系上来看。中美两个市场都没有明显的相关关系,随着投资标度的变化,系统性风险的β值没有明显的正相关或负相关变化趋势。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
五因素模型论文参考文献
[1].周艳,唐雨桐.我国主板与创业板市场资产定价因素比较研究——基于Fama-French五因素模型[J].浙江金融.2019
[2].于方坤.基于二阶段copula贝叶斯的五因素模型系统风险校正[D].东北财经大学.2018
[3].李会.新叁板股票定价影响因素——基于主成分分析和五因素模型的实证分析[J].湖北第二师范学院学报.2018
[4].陶漫,胡文靖.基于人格五因素模型的成功创业大学生人格特质研究:问题与可能[J].河北农业大学学报(农林教育版).2018
[5].李冲.中国证券市场的绿色激励问题研究[D].华东政法大学.2018
[6].尤彧聪,易露霞.基于创新驱动五因素模型的广东对外贸易创新驱动路径研究[J].中国集体经济.2017
[7].陈小琦,涂序平,张佳阳.基于五因素模型的A股市场交易策略[J].合作经济与科技.2017
[8].胡蒙爱,涂序平,祝狄昱.Fama-French五因素模型更具有解释力吗[J].合作经济与科技.2017
[9].张琛.人格五因素模型的本土化进程[J].当代教育实践与教学研究.2017
[10].王若飞.基于Fama-French五因素模型的企业并购绩效评价[J].时代金融.2016
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